他们过了渡口，进入埃瑞吉安，一个晴朗美好的黎明终于来临，闪亮的晨雾上方朝霞灿烂。
一行旅人从扎营的低矮山岗上向东眺望，只见朝阳照在三座高耸直入云霄的山峰上：卡拉兹拉斯、凯勒布迪尔、法努伊索尔。它们就在卡扎督姆的大门附近。
他们在此逗留了一日，芬丁二世的族人从矮人的圣地中走出来，热烈的欢迎了他们。但弗罗多他们并没有跟随他们回去，他们在星光下交谈，然后告别。
终于，一天傍晚，他们翻过了高地荒原，突然间——正如旅人的一贯观感——发现自己来到了幽谷那道深谷的边缘，看见了下方远处埃尔隆德之家的闪亮灯火。他们走了下去，过了桥，来到大门前，于是整间房舍都充满了灯光和歌声，欢迎英雄们归来。
但幽谷剩余的精灵不允许索伦进入埃尔隆德的家，于是巫师留在大门外。
四个霍比特人不等进餐、洗漱，甚至都没脱下斗篷，第一件事就是去寻找比尔博。他们发现他一个人待在自己的小房间里。房间里到处是纸张、墨水笔和铅笔，比尔博则坐在燃着旺火的小壁炉前的椅子上。他看起来老态龙钟，但很安详，正在打瞌睡。
他们进门时，他睁开眼睛抬起头来。“哈罗，哈罗！”他说，“你们这下回来了？而且明天还是我的生日。你们来得真是时候！知道吗，我即将一百二十九岁啦！再过一年，要是我还有口气在，我就追平老图克了。我很希望超过他，不过我们走着瞧。”
庆祝过比尔博的生日之后，四个霍比特人在幽谷又待了几天。他们常常跟那位老朋友坐在一起，如今他大部分时间都待在自己房间里，只有吃饭时才出来。
关于吃饭，他照例还是非常准时，也总是一到吃饭就及时醒来，很少错过。
他们围坐在火前，把有关旅途和冒险能记得的一切都轮流告诉他。起先他还假装做做笔记，但常常就睡了过去。等醒过来，他会说：“太精彩了！太奇妙了！不过，我们讲到哪里了？”然后，他们就从他开始打瞌睡的地方继续把故事往下讲。
惟一真正抓住他的注意力、让他清醒起来的叙述，似乎是阿拉贡的加冕以及婚礼。“当然，我也接到邀请去参加婚礼了。”他说，“我可等得够久了。但是，不知怎地，事到临头，我却发现这儿有好多事要做，打包行李也实在很麻烦。”
差不多过了两个星期，弗罗多从窗户望出去，发现夜里结了霜，蜘蛛网都变成了白网子。见状他突然意识到，他们必须走了。他和比尔博都经历了常人无法想象的冒险，而这一切都将成为传说。
于是，他把这个消息告诉了比尔博。
比尔博说：“是的，是的，弗罗多，我们该走了。很遗憾让你经历这些，但我想，等我们去到那边，还有很多时间去回忆我们曾经历的一切。只是，也许你的经历无法写到书里了。而且，遗憾我不能超过老图克了。”
弗罗多却说：“我已经把我的经历告知了山姆，他会替我把我所经历的一切流传下去。”
“那么就这样吧。”比尔博叹了口气，“霍比特人的冒险自此终结了。很多人却还没得见。”
弗罗多知道他在遗憾，没能向图尔卡大人告别。但他却无法安慰他。因为关于极北地的战事，是他们无法涉及的遥远故事，也许只有等到埃尔隆德大人他们返回西方，才能从他们口中得知。
很快，关于弗罗多与比尔博要离开的消息传遍了幽谷，山姆他们于是更是伤感了，几乎每个人都拉着两人的手，不舍得让他们离开。
但弗罗多却说：“告别的话说了一遍又一遍，难道便没有真情了吗？我们会想你们，即使我们不再在一起。”
山姆再度哭泣起来，“啊，弗罗多先生，我们也算去了很远的地方，也大开了眼界，但坦白跟你说，我很担心我家老头。更重要的是，我舍不得你。”
“但我终将离去，山姆。”弗罗多当时答道。他安慰园丁，“记得把我告诉你的写下来，他们不该被遗忘。”
然后便不复再言。
第四纪元，元年。
弗罗多与比尔博从幽谷离开，他们渡过布茹伊能河口和最后大桥，进东西大道，穿过布理，又从夏尔中间穿过，然而除了野生动物之外，无人看见他们经过。
山姆三人决定陪同弗罗多与比尔博最后一程，他们并未在此停留，而是一直走了下去。
他们离开夏尔，绕过白岗的南缘，就到了远岗以及塔楼，望见了远方的大海。就这样，他们最后抵达了米斯泷德，抵达位于狭长的路恩峡湾中的灰港。
当他们来到大门前，造船者奇尔丹前来迎接他们。他还是那副模样，胡子长长的，年纪也十分苍老，但目如朗星，神采锐利。他看着他们，鞠了一躬，说：“一切都准备好了。”
奇尔丹领他们来到港口，那里泊着一艘白船。精灵陆续登船，他们把索伦像囚犯一样，毫不客气的推上船。
于是，山姆、皮平和梅里知道，真正的分别到了。小伙伴们此刻内心无比悲伤，离别的痛苦一直萦绕着他们，比独自回家的漫漫长路更加哀伤难忍。
皮平含泪大笑，“弗罗多，你以前就想撇下我们偷偷溜走，结果没能得逞。”他说，“这次不会再有分别了，因为我们不会再见。”
“但我们的友谊永远存在。”弗罗多亲吻了梅里和皮平，最后亲吻了山姆，“愿星光照耀你们的归途，你们已经陪伴我们走了太久，夏尔还在等着你们。”
梅里说：“因为归途三个人一起走比独自一个人要好。弗罗多，再见！愿你在大海的尽头终享平静。”
山姆几乎泣不成声，所有告别的话都无法替代他此刻的伤感。
“好啦，我亲爱的朋友们，终于，在这里，在大海的岸边，我们在中洲的同盟情谊到了尽头。平安地去吧！我不会说‘别哭’，因为并非所有的眼泪都是不幸。”甘道夫这样说。
然后登上了船。
弗罗多最后看了朋友们一眼，也搀扶着比尔博，走入了白船。船帆升起，海风吹拂，那只船慢慢驶离了长长的灰色峡湾。
比尔博骤然回首，念出了他在中洲的最后一首诗：
大门外，从此始
旅途永不绝。
如今前路漫漫，
且由来者追随！
任他开启新历险，
脚步疲惫我自歇，
灯火通明旅店里，
日暮退息将好眠。
众人皆难抑的哭出声来。
这时，从东方的天空传来一声龙嗥。是斯毛格。
“图尔卡大人！”比尔博突然爆发出了最后的力量，他于船尾大喊，声音直抵东边的天空。
“再见，比尔博！”迎着落日的余晖，银白君王那高大的身影骤然出现在所有人眼帘。他站在巨龙斯毛格的背脊上，精灵的盔甲折射着雅瑞恩的光辉，宛如一尊神祇，蓝色的披风在狂风中猎猎作响，“愿你终见维利玛！”
斯毛格自天空掠过，带起的狂风呼啸着吹过了米斯泷德。在它那宽厚的背脊之上，银白君王在落日的余晖中挥手送别。啊，久违的图尔卡·阿拉卡诺特意前来送别他最好的朋友了。同时，他也带来了北方战事胜利的讯息。
比尔博浑浊的眼睛中落下了泪水。他大喊道：“再见，图尔卡大人！再见，中洲！”
图尔卡在巨龙背上微笑的看着他；精灵，以及山姆怀斯·甘姆吉，佩里格林·图克梅里阿道克·白兰地鹿见证了这一切。
大船航进大海，穿过大海进入了西方，直到最后，在一个下着雨的夜晚，弗罗多闻到空气中有一股甜香，听见越过水面飘来阵阵歌声。然后，他觉得就像在加拉德瑞尔的水镜中看到的诸多景象中的一个的那样，灰色的雨幕尽数化作碎银琉璃，向后卷起，他看见了白色的沙滩，以及沙滩尽头在骤升的太阳下，那一片遥远的青翠原野。
但对站在海港的山姆来说，渐浓的暮色终于变成了一片黑暗。当他望着灰色的大海，他只看见水上有个影子，很快就消失在西方。
然而他仍在那里一直站到深夜，耳中只听见拍打着中洲海岸的波涛叹息呢喃不绝，它们的声音深深没入了他的心底。梅里和皮平站在他旁边，也都默不作声。
终于，三个伙伴转身离开，他们慢慢往家的方向骑马行去，始终没有回头，也没有开口交谈，在这条漫长灰暗的路上，每个人都为身边有朋友陪伴而感到莫大的安慰。
最后，他们骑马翻过山岗，走上了东大道。他们一边走，一边唱起歌来，然后回到了夏尔。
自此，霍比特人的传说落下了帷幕。